AWS creció 37% en su trimestre más rápido en cuatro años: los resultados de Amazon le ponen números reales a la demanda de IA

Amazon presentó sus resultados del segundo trimestre de 2026 el 30 de julio, y la cifra que se llevó la atención de los analistas fue el crecimiento de AWS: 37% interanual, el ritmo más rápido en 18 trimestres — es decir, el mejor resultado de la nube de Amazon en más de cuatro años. La acción de la empresa subió más de 9% en las operaciones posteriores al cierre del mercado, una reacción fuerte incluso para una compañía del tamaño de Amazon.

Los números completos ayudan a entender por qué el mercado reaccionó así. Los ingresos netos totales de Amazon llegaron a $200.600 millones en el trimestre, superando los $200.000 millones por primera vez en un solo periodo de tres meses, un salto de 20% frente al mismo trimestre del año anterior. AWS específicamente facturó $42.200 millones, lo que proyectado a un año equivale a una tasa de $169.000 millones — y su ingreso operativo pasó de $10.200 millones en el mismo trimestre de 2025 a $16.600 millones ahora, un salto que muestra que el crecimiento no vino a costa del margen. El CEO Andy Jassy fue directo en su declaración: dijo que los negocios de IA y de chips de Amazon, cada uno por separado, ya superan tasas de facturación anualizadas de $25.000 millones.

Para dimensionar de dónde sale ese crecimiento, Amazon reportó en el mismo periodo nuevos acuerdos con empresas como Warner Bros. Discovery, Vodafone, Siemens Energy, Pinterest, Snowflake y Moody's — nombres de industrias muy distintas entre sí (medios, telecomunicaciones, energía, redes sociales, datos, finanzas), lo que sugiere que la demanda de infraestructura en la nube potenciada por IA no está concentrada en un puñado de laboratorios de inteligencia artificial, sino repartida entre empresas tradicionales que están migrando cargas de trabajo reales. Del otro lado del balance, Amazon también reportó que sus compras de propiedad y equipo —la métrica que incluye la construcción de centros de datos y compra de chips— llegaron a $173.000 millones en los últimos doce meses, una cifra que confirma que el ritmo de inversión sigue acelerando, no frenando.

Este resultado llega en un momento particular para la conversación sobre infraestructura de IA. En los últimos días hemos cubierto aquí tanto el aval de $250.000 millones que Nvidia negocia para el centro de datos propio de OpenAI, como la creciente preocupación de analistas —incluido Michael Burry— sobre el financiamiento circular entre Nvidia y sus propios clientes. La pregunta de fondo detrás de esas dos historias es la misma: ¿la demanda de cómputo para IA es real, o es en buena parte un espejismo financiado por los mismos que se benefician de que exista? Los resultados de AWS no resuelven esa pregunta para toda la industria, pero sí aportan un dato distinto a los anuncios de inversión futura que hemos venido cubriendo: son ingresos ya facturados, de clientes de industrias diversas, con margen operativo en expansión — no una proyección ni un acuerdo de financiamiento entre dos empresas que se necesitan mutuamente.

Nada de esto significa que no exista sobreinversión en algunas partes de la cadena, ni que todos los proyectos de infraestructura anunciados este año vayan a generar el retorno que prometen. Pero si vas a formarte una opinión sobre si esta ola de inversión en IA tiene sustento real, los resultados trimestrales de quien ya opera la infraestructura a escala —no las promesas de quien todavía la está construyendo— son el dato que debería pesar más en esa evaluación.